Mijn beleggingssuccessen gingen omgekeerd evenredig met de mate waarin ik er mij in verdiept heb: Eerst gewoon meelopen met de massa door te beleggen in telecom en IT (eind jaren 90') met enorme successen. Ik vond me toen een genie.
Nadien, aangestoken door het succes, ernstig studiewerk met boeken rond fundamentele analyse en technische analyse. Investeren ook in individuele aandelen, hefboomproducten en zelf futures (dat zijn pas hefbomen. Met dat instrument verloor de Soc Gen via één "specialist" 5 miljard euro. Mijn advies: blijf er ver vanaf!).
Begin jaren 2000 (flinke terugval van de markt) en later de financiële crisis 2008 ev. (nog flinkere terugval van de markt), had ik toch echt wel de indruk dat verdiepen in de materie niet veel hielp.
Ondertussen zijn we ruim 10j aan het stijgen, hoofdzakelijk dankzij massale en volgehouden geldinjectie in het systeem door de centrale banken. Een pervers mechanisme waardoor de bezittende klasse er beter op wordt en diegenen die hun geld verdienen door te werken er relatief op achteruit gaan, maar ik wil geen politiek statement maken.
Dat die geldinjectie blijft voortduren met een alsmaar stijgende balans voor de centrale banken als gevolg en de roep om meer injectie van de Amerikaanse politiek ondanks de hoogconjunctuur steeds luider klinkt is op zich al merkwaardig én verontrustend tegelijkertijd. Het lijkt wel alsof het probleem nog steeds niet opgelost is.
Ik verwacht dus al jaren op zijn minst een pauze in de stijging. Dit als lange inleiding voor waarom mijn visie op Tesla allicht totaal verkeerd is.
De waardering van Tesla is altijd al hoog geweest, maar op dit moment krijg ik toch een gevoel van extreme euforie. Volgens alle klassieke waarderingsmodellen is het aandeel extreem duur. Maar niets belet dat het nog extremer wordt. Ik heb in het verleden, net als heel wat Belgen, mijn broek nog gescheurd aan de hype rond Lernaut en Hauspie. Op een moment had ik de enorme winsten minstens deels moeten verzilveren en moeten aanvaarden de verdere stijging te missen. Niet iedereen kan op de top uitstappen.
Ik heb thuis nog Technical Analysis of the Financial Markets van John J. Murphy liggen, bezieler van de website
StockCharts.com | Advanced Financial Charts & Technical Analysis Tools
Wie zich een beetje in dergelijke analyse wil verdiepen maar het boek niet wil kopen kan op de website een schat aan info vinden. Vooral
ChartSchool | Technical Analysis Education | StockCharts.com is informatief.
De beweging van gisteren zou kunnen zijn: een exhaustion gap met na de turbulente dag een Long-Legged Doji als resulterende candle. Wordt allemaal op voornoemde pagina's uitgelegd. Dat is technische geen positieve combinatie en mogelijk een indicatie van een trendomkeer.
Anderzijds is het moreel van de troepen ijzersterk, hoewel ik niet helemaal begrijp waarom. Op relatief korte termijn wordt Tesla een autoproducent zoals anderen met "normale" waarderingen gebaseerd op een winst per aandeel, marges en rendementen. Heeft men al eens berekend welke winsten en marges er moeten gerealiseerd worden om de huidige koers te verantwoorden?
. Daarna daalde TSLA verder, van $247 naar $179 (-28%). Steeds heb ik mijn positie verder uitgebreid met alles wat ik kon (tot $192). Niet reuze fijn om mee te maken zo'n rit naar beneden, er werd destijds $150 en $110 in het vooruitzicht gesteld. Vanwege mijn liquiditeit moest ik het meeste weer verkopen op $259. Toen de koers eind oktober $297 was heb ik het restant verkocht onder het mom: "van winst nemen is nog nooit iemand armer geworden". Verder was toen mijn inschatting dat 'meest waarschijnlijk' de volgende daling er aan zat te komen. Die overtuiging heeft erg veel geld gekost, ondanks een uitstekende winst!
