Veel mineur de laatste tijd voor het aandeel TSLA. De oorzaak is duidelijk denk ik. Verkopen van Elon en veel gedoe rondom Twitter.
Als je aandeelhouder bent en verwacht dat de malaise nog wel een tijdje aan kan houden en zeker geen forse koerssprongen omhoog verwacht, dan zou je kunnen overwegen om calls te schrijven op je aandelenbezit.
Voordat je dat doet is het belangrijk om 1 Griek van de optie-pricing goed te begrijpen en dat is de Delta. De delta is een belangrijke optiegriek en
heeft betrekking op de verandering in de prijs van een optie in verhouding tot een verandering in de prijs van de onderliggende waarde. De delta geeft dus weer in welke mate de optiepremie fluctueert bij een koersstijging of –daling van het onderliggende aandeel.
Voorbeeld: Als een optie een delta van 50 heeft en het aandeel TSLA stijgt 1 dollar dan wordt de optie 50 dollarcent meer waard.
Voor de beeldvorming, een deep in the money optie heeft een delta die bijna gelijk is aan 100. Een at the money optie 50, een out of the money optie 30,20 of 10. Dus een call TSLA uitoefenprijs $10 is delta 100, een call TSLA $150 is delta 50 en een call TSLA $210 is delta 10.
Waarom is die delta zo belangrijk? Die is belangrijk omdat je, als je risico's wil beheersen (zeer belangrijk bij het handelen in opties), moet weten welke optie je kunt schrijven aan de hand van je aandelenpositie. Een optie handelt altijd over 100 aandelen. Een koers van een optie moet je dus altijd vermenigvuldigen met 100.
Als je bijvoorbeeld 20 aandelen TSLA hebt dan heb je een delta van 20. Heb je er 45 dan heb je een delta van 45, enzovoorts. Laten we het aantal van 20 als voorbeeld nemen. Als je een dergelijk aantal aandelen bezit is het risicovol om een call $150 te schrijven. Die call is ATM en heeft dus een delta van 50. Dat betekent dat als de koers van TSLA 1 dollar stijgt je optie 50 dollar stijgt en je aandelen worden slechts 20 dollar meer waard, verlies 30 dollar. Een call 20 januari 2023 $175 zou dan wel een optie zijn, die kent een delta van plm. 13. Voor die call ontvang je iets meer dan $400 (gebaseerd op prijzen van vrijdag).
Waarom kies ik voor een optie met delta 13 terwijl ik delta 20 in porto heb? Omdat er ook nog zoiets bestaat als de Gamma. De gamma geeft de mate van verandering van de delta weer als gevolg van een koersverandering van de onderliggende waarde. Als de koers stijgt zal de delta toenemen, andersom geldt natuurlijk dat als de koers daalt, de delta ook daalt. Maar ik ga van het positieve uit dat de koers toch nog wel wat op zal lopen
.
Belangrijk: Laten we bovengenoemd voorbeeld nemen, je hebt 20 aandelen gekocht op een koers van $230. Je besluit om de januari call $175 te schrijven en later deze week doet Volkswagen een bod van $300 per aandeel TSLA. Dan helpt geen lieve moedertje je meer en moet je verlies nemen. Geen escape mogelijk. Dan moet je 100 aandelen leveren voor $175. Dus 80 aandelen bijkopen tegen ongetwijfeld een prijs die dicht tegen de $300 ligt.
Hoe groot die kans is moet je uiteraard zelf inschatten maar ik vond het toch belangrijk om te melden als risico. Zeker als je calls gaat schrijven met een uitoefenprijs die onder je aankoopprijs ligt en als je aandelenbezit minder dan 100 aandelen is.
De tekst is al lang genoeg geworden merk ik. Vragen? Graag!
. Paar jaar geleden voor een prikkie mijn eerste aandelen gekocht, maar de aandelen die daarna zijn bijgekocht staan zwaar onder water. Elke keer dat ik bijkocht dacht ik een koopje te hebben, zelfs bij 1050 dollar
. Er komen vast weer betere tijden.
